Mi lesz az USA sorsa a Triffin-paradoxon kapcsán?

2024 Szerző: Seth Attwood | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-16 16:07

A legtöbb ember a világon szereti a pénzt. Sokan különösen arra kíváncsiak, mennyit kapnak a szomszédok, a hatalmon lévők jövedelmének kérdése pedig minden népszerűségi rekordot megdönt. Érdekes ugyanakkor, hogy az orosz császárok is fizetést kaptak kemény munkájukért, I. Páltól kezdve.

A családról való gondoskodás

I. Pál volt az első császár, aki úgy döntött, hogy az Orosz Birodalom uralkodóinak tevékenységét rendszeresen meg kell fizetni. Annak ellenére, hogy a modern történetírásban nem a legjobb oldalról szemlélik személyiségét, a valóságban intelligens és számító ember volt. A rendszeretet volt az, ami miatt nagyon odafigyelt arra, hogy milyen összegeket kaptak saját és hozzátartozói a kincstárból. A helyzet az, hogy előtte a nagy hercegek, királyok, majd a császárok, ha kellett, egyszerűen azt követelték, hogy adják át nekik a szükséges összeget. I. Pál helyesen döntött úgy, hogy ez túl pazarló, és 1796. november 17-én aláírta a rendeletet „A császári család pénzének éves felszabadításáról”. Ettől a pillanattól kezdve az I. Pálnak és számos rokonának adott összegeket, bár nagyok voltak, szigorúan szabályozták. A császár és felesége évi 500 000 rubelt kapott. A királyi gyerekeknek az életkoruk függvényében osztottak ki összegeket. A trónörökösnek, I. Sándornak, aki később az apja elleni összeesküvést vezette, évi 200 000 rubel volt, feleségének 100 000 rubelt adtak. A többi fia a rendelet szerint fejenként 100 000 rubelt, házastársaik pedig évi 70 000 rubelt kaptak. A legkevesebbet a császár lányai kapták - egyenként 60 000 rubelt.

Mit lehetett venni a cári fizetésből?

Ahhoz, hogy megértsük, I. Pál sokat vagy keveset tett-e magának és családjának, meg kell nézni a 18. századi árakat? A történelmi dokumentumok szerint egy három szobából, konyhából és istállóból álló szentpétervári kőházat mindössze évi 8 rubelért lehetett bérelni. És például egy kos 1 rubelbe került. 70 kopejka. A hétköznapi emberek fizetése is alacsony volt. Egy közszolgálati hivatalnok – a mai értelemben vett irodai alkalmazottként – mindössze évi 20 rubelt keresett. Ennek fényében valóban kolosszálisnak tűnik az I. Pál által saját és családja eltartására szánt pénz! A császár gyermekei azonban nagy fenntartásokkal költhették „fizetésüket”. A császár rendelete kimondta, hogy 16 éves korukig a trónörökösök pénzét a szüleik ellenőrizték. Nagykorúságuk után 25 éves korukig joguk volt a kincstárból pénzt kapni a kezükben, de azt ismét csak a szüleikkel való megegyezés alapján költhették el. Csak amikor a császár gyermekei negyedszázadosak voltak, akkor gazdálkodtak egyedül a fizetésükkel. Sőt, ha a császár lánya férjhez ment, 1 millió rubelre volt jogosult, ami után a kifizetéseket teljesen leállították.

A költségvetés nem gumi – le kell vágni

Ezt követően III. Sándor úgy döntött, hogy csökkenti a császári család fenntartásának nagyságát. Megakadályozva a rokonok ellenállását, a család előtt titokban új dokumentumot készített. A helyzet az, hogy 1884-ben a császári családból már 40 ember volt állami támogatásban. Ugyanakkor III. Sándor az udvari tisztviselőkkel folytatott beszélgetésekben, I. Pál pazarlására panaszkodva, megjegyezte, hogy a császári család hamarosan ilyen kiadásokkal körbejárja a világot. Az új kiadási tervet 1886. július 2-án hirdették ki. A dokumentum a „Szabályzat a császári családról” nevet kapta. Ettől a pillanattól kezdve a kifizetéseket az „eltartott” császárhoz viszonyított rokonsági fokához kötötték. III. Sándor önmagának és a császárnénak évi 200 000 rubel fizetést határozott meg.16 éves koráig gyermekei csak 33 000 rubelt kaptak. Az örökös tartásdíja 100 000 rubel volt, gyermekeit 20 000 rubel járta. Általában III. Sándor majdnem háromszorosára csökkentette a családi jövedelmet. Csak a lányok hozománya maradt ugyanazon a szinten - 1 000 000 rubel. Furcsa módon, de családi lázadás nem történt, a királyi rokonok egyetértettek a változtatásokkal.

A császári család fizetése II. Miklós uralkodásáig nem változott. Csak 1906-ban az Állami Duma évi 16 000 000 rubelre korlátozta a császári udvar minisztériumának fenntartását. Ez a pénz azonban elég volt ahhoz, hogy III. Sándor pozíciójában béreket fizessenek a királyi családnak.

A világgazdaság dollártalanítási tendenciáinak megvitatása felvetette azt a gondolatot, hogy „ahhoz, hogy a Triffin-paradoxon abbahagyja az ipar megölését az Egyesült Államokban, az Egyesült Államoknak dellárizálnia kell a világgazdaságot. Másrészt, ha beindul a dedollarizációs folyamat, nagy a veszélye annak, hogy belefulladunk a következményeinek szakadékába."

Tudsz valamit a Triffin-paradoxonról? Szóval nem tudom. Találjuk ki együtt…

kép: Robert Triffin (jobbra)

Így 1945-ben a Bretton Woods-i Megállapodás létrejött a világban. Ezen a nemzetközi monetáris rendszeren belül a világ vezető országainak valutáit szilárd árfolyamhoz kötötték az arannyal támogatott amerikai dollárhoz (35 dollár troy unciánként).

A második világháború után Európa és Japán pénzrendszere megsemmisült, így valutáik amerikai dollárral való ellátása kényszerű lépés volt (nem volt elég saját aranyuk).

A Bretton Woods-i rendszer, bár pozitív szerepet játszott a világgazdaság háború utáni fellendülésében, belső ellentmondásokkal bír. A rendszer alapvető problémáját a Triffin-paradoxon fejezi ki, miszerint a nemzeti valutát nem lehet mereven az aranyhoz kötni, és egyúttal a nemzetközi kereskedelem támogatására fordítani.

A paradoxon a következő: „A kulcsvaluta kibocsátásának meg kell egyeznie a kibocsátó ország aranytartalékával. Az aranytartalékkal nem támogatott túlzott kibocsátás alááshatja a kulcsvaluta aranyra való átválthatóságát, ami válságot okoz. az iránta vetett bizalomról. A kulcsvalutát azonban elegendő mennyiségben kell kibocsátani ahhoz, hogy a nemzetközi pénzkínálat növekedését biztosítsa a növekvő számú nemzetközi tranzakció kiszolgálásához. Ezért a kibocsátását a kibocsátó ország korlátozott aranytartalékainak nagyságától függetlenül kell végrehajtani.

Más szóval, a nagy mennyiségű dollár kibocsátása aláásta az aranytartalmába vetett bizalmat, de mivel a dollár fedezetté vált más valuták számára, szükség volt a nyomtatásra (más országok devizatartalékaira). Ebből arra következtethetünk, hogy ennek a rendszernek az összeomlása elkerülhetetlen volt.

Valójában az "arany biztosítása" témával már régen minden világos - a rendszer már régen tönkrement és összeomlott. De mindez a beszéd most összhangban van a dollárról szóló összeomló piaci vitával.

A kedden nyilvánosságra hozott Swift-adatok szerint tehát az egységes európai fizetőeszköz, amely öt éve, az európai adósságválság közepette elveszítette első helyét a globális tranzakciók leggyakrabban használt fizetőeszközeként, egyre nagyobb lendületet vesz a számításokban. A SWIFT megerősíti: a dollárelszámolások csökkennek

A külföldiek 2018 januárja és augusztusa között nettó 78 milliárd dollárt vásároltak kincstári kötvényekből, ami fele az egy évvel korábbi időszaknak, bár az Egyesült Államok kormánya növeli az államadósság összegét a növekvő költségvetési hiány fedezésére.

Az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma szerint a külföldiek már csak 41%-át teszik ki az amerikai szövetségi kormány kincstári kötvényeinek. Ez legalább 15 év, bár 2013-ban ez az arány 50% volt.

Mindenki próbálja megjósolni, hogy mi lesz, ha a dolláros számításokat még jobban megnyirbálják, és ez a tömeg visszazúdul az Egyesült Államokba.

Ha jól értem, két lehetőség van:

1)

- Nem lesz akkora kereslet a dollárra. Sok olyan árut, amelyet korábban azért szállítottak, hogy megszerezzék a hőn áhított dollárt az Egyesült Államok piacán, már nem szállítanak oda. Az Egyesült Államok életszínvonala pedig zuhanni fog. És ott már megszokták, hogy 3 torokban esznek. Fájni fog. Nagyon fájdalmas. Talán forradalom lesz.

- A világgazdaság összes pénze vissza fog térni az Egyesült Államokba. És megpróbálják elcserélni őket valami értékes dologra, ami az Egyesült Államokban van. Amerika megvadul az inflációtól. Talán az amerek nem hajlandók elfogadni más országokból származó dollárokat. Ha ez megtörténik, minden kereskedelmi kapcsolat Amerikával összeomlik, mert nem hajlandók visszafogadni dollárjaikat. Ki a fenéről adnának fel akkor?

- Valószínűleg a világgazdaság dedollarizációja elképzelhetetlen válságba sodorja az Egyesült Államokat, amit nem biztos, hogy túlél.

2)

– Az Egyesült Államokat semmi sem fenyegeti, a válságnak nincsenek valódi okai. Az adósságuk digitális értelemben óriási, de ha a gazdaság volumenéhez viszonyítjuk: államadósság = az éves GDP volumene.

- Igen, a $$-t más valutára váltják, de nem lehet többet vásárolni belőlük, mint amennyit az USA megtermel, szóval vagy beáll a sorba, vagy fektessen be az USA gazdaságába. Az amerikai gazdaságba fektetett pénzt pedig kivonják a forgalomból (visszaadják a Fed Reserve-nek), a rendszer stabilitásának megőrzése mellett. Mi Trump most és aktívan készíti fel a "partnereket".

Igen, nem csak az Egyesült Államoknak kell zsugorodnia, hanem az európaiaknak, a japánoknak… az egész világnak újra létre kell hoznia az egymással versengő kereskedelmi (regionális) egyesületeket. Ez a század küzdelmes lesz, tegyük ide a már folyamatban lévő átállást a következő technológiai rendbe, és világossá válik, hogy aki most nem tud kitartani, az le fog maradni - nagyon megbukik a vezető országokhoz képest.

- Azaz, miután 100 dollárt a semmiből teremtett, az FRS 6 dollárt fizet osztalékként, és 94 dollár az amerikai költségvetésbe kerül. Ezt a pénzt most befektetésként kell visszafizetni az Egyesült Államokba, gyakorlatilag lezárva az egyéb import módszereket. Kiderült, hogy miután egykor a semmiből teremtettek $$-t, most az amerikai gazdaságba való befektetéssel kioltják.

Melyik lehetőséget látja a legvalószínűbbnek?