Az olaj ára - a bankárok összeesküvése

2024 Szerző: Seth Attwood | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-16 16:07

Az új év kezdete a pénzügyi és árupiaci indexek és árak rekordcsökkenésével járt. Új rekordok születtek az olajpiacon is. A 2014 júliusától 2015 végéig tartó időszakban ennek az energiaforrásnak az ára 70%-kal csökkent.

Úgy tűnik, nincs hova továbbmenni, ennek ellenére a múlt héten az olajárak több mint 10%-ot estek, túlélve az év legrosszabb elejét a statisztika teljes időszakában.

A kereskedők egyre inkább azt hiszik, hogy az árak hordónként 30 dollár alá eshetnek.

A szintetikus World Oil & Gas Indexen alapuló Bloomberg statisztikák szerint az új év első hetében a világ 60 legnagyobb olajvállalata mintegy 100 milliárd dolláros veszteséget szenvedett el az árak esése miatt. A Royal Dutch Shell Plc, Európa legnagyobb olajvállalata 5,7%-ot veszített a Bloomberg Indexen, míg a BG Group 6,4%-ot veszített. A Sinopec, Ázsia legnagyobb finomítója 7,6%-ot veszített a Bloomberg indexen, míg a PetroChina Co., a világ második legnagyobb olajvállalata 6,8%-ot veszített.

A fekete arany árának példátlan esésének okairól már régóta élénk vita folyik. Egyre kevesebben vannak azok, akik régimódi módon azt hiszik, hogy egy ekkora csökkenés a piaci viszonyok "természetes" megváltozásának következménye. Azt mondják, hogy az olaj iránti kereslet egyre jobban lemaradt a kínálattól, az elmaradást pedig a világ legtöbb országában a gazdasági aktivitás mérséklődése okozza. Valójában gyengülés figyelhető meg, de ez több százalékponttal változtatja meg a kereslet és kínálat arányát, miközben az áresést már többször mérték.

A világpiaci árak összeomlásának okaként gyakran Szaúd-Arábia tetteit említik. Valójában egyoldalúan (az OPEC-en belüli megállapodások nélkül) növelte az olajtermelést, és az olajdömping útjára lépett, hogy elnyerje a fekete arany világpiacának urát. Ez magyarázhatja a világpiaci árak hordónkénti néhány dolláros csökkenését, de az esés összértéke (a 2008-ban elért maximumtól számítva) körülbelül 100 dollár volt hordónként. Ha pedig a 2014-es átlagárból számolunk, ami közel 100 dollárnak felel meg ("Brent" jelzés), akkor 2016 elejéhez képest közel 70 dollár hordónkénti visszaesés. Csak az összes nagyobb olajtermelő ország (OPEC plusz Oroszország, plusz két-három másik állam) képes ilyen piaci kilengésekre.

Az olajkartellnek nevezett szervezetet, az OPEC-tényezőt ma már szinte senki sem tartja jelentősnek a komoly szakértők közül. Természetesen felmerül a gyanú, hogy manipulálják az olajpiacot. A piac manipulálásának egyik hagyományos módszere a készlet létrehozása. A stratégiai tartalékok leple alatt fekete arany tartalékokat képez a világ számos országa, elsősorban az Egyesült Államok. A készletértékesítés csökkentheti az árakat. Voltak eladások az USA tartalékaiban, de az ilyen eladások hatása nagyon rövid, és az áreltérések nem haladták meg a hordónkénti néhány dollárt.

2015 utolsó napjaiban egy sor publikáció jelent meg a médiában, amelyek a bankkartell akcióival magyarázzák az olajpiac éles ingadozásait. Az egyik első volt Michael MacDonald amerikai pénzügyi szakértő cikke, amely kijelenti, hogy az OPEC nem a fekete arany piacát irányítja, hanem egy bankkartell irányítja ezt a piacot, amely energiahiteleket használ fel az olaj- és más energiaszektorban működő vállalatoknak. eszköz. MacDonald szerint az amerikai energiaszektorban (az olaj- és gáziparban) a fennálló hitelek teljes összege 4 billió. Baba. Ugyanakkor az ilyen volumenű amerikai bankok a hitelek mintegy 45%-át, további 30%-át külföldi bankok, 25%-át nem banki szervezetek, például fedezeti alapok bocsátották ki. 2015 harmadik negyedévében a Citigroup 22 milliárd dollár energiahitellel, a JP Morgan Chase 44 milliárd dollárral, a Bank of America 22 milliárd dollárral, a Wells Fargo 17 milliárd dollárral rendelkezett.

Egyet lehet érteni MacDonald első következtetésével: az OPEC már régóta nem irányítja az olajpiacot. Abban is egyetérthetünk, hogy a piacot a kartellbe szerveződő bankok kezdték irányítani. Megkérdőjelezhető a harmadik következtetés, miszerint az energiakreditek gazdálkodási eszköz.

Maga MacDonald olyan adatokra hivatkozik, amelyek megkérdőjelezik ezt a következtetést. A szerző szerint az energiahitelek az USA teljes hitelpiacának mindössze 3%-át teszik ki. Az energiahitelek aránya az egyes amerikai bankok hitelportfóliójában a következő (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase – 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Nem elég ahhoz, hogy jelentős változásokat idézzen elő az olaj- és más energiapiacokon. Nyilvánvaló, hogy a Wall Street-i bankok hitelpolitikájában nem az energia az elsődleges prioritás. Hipotetikusan a bankhitelek a hosszú távú strukturális politika eszközei lehetnek. Pontosan erre utalnak egyes szakértők, amikor azt mondják, hogy az olajár esése "hosszú ideig és komolyan megy". Ezeket a következtetéseket azonban alá kell támasztani a hagyományos olajat kiszorító alternatív energiaformák kifejlesztésére irányuló befektetésekre vonatkozó statisztikákkal, de erre nincs bizonyíték. A bankok legalábbis az elmúlt években nem növelték jelentősen az azonos zöld energiájú projektek hitelezését.

Ez arra utal, hogy a fekete arany árfolyamának esése az ármanipuláció eredménye. A bankhitelek nem szolgálhatnak eszközül az ilyen manipulációkhoz. A hitelek természetesen hatással vannak az árakra, de a hitel hatása több éves késéssel jelentkezik. A manipuláció pedig azonnal, maximum néhány héten belül árhatást kelt. A McDonald azzal érvel, hogy a bankok az elmúlt évben korlátozták az olajipar finanszírozását, és valószínűleg 2016-ban is ezt fogják tenni. De akkor arra lehet számítani, hogy éppen ellenkezőleg, emelkedni fog a fekete arany ára, mivel a hitelkorlátozások az olajellátás csökkenéséhez vezetnek.

Az olajpiaci manipulátorok a legnagyobb bankok. Ezt határidős olajügyleteken és más, olajhoz kötött származékos ügyleteken keresztül teszik. Paradox módon az aktuális napi árat (azonnali ügyletek) a jövőbeli (például egy év) szállítások árai határozzák meg.

A jövőbeli (futures) árak pedig az úgynevezett várakozások hatására alakulnak ki. Az „elvárásokat” pedig a hitelminősítő intézetek, a szakértői közösség és a média teremti meg. Mindegyik a legnagyobb bankok ellenőrzése alatt áll. A bankok egyszerűen megrendelik a „megfelelő” elvárásokat.

A 70-es évek vége óta. A 20. században a „papírolaj” piac dinamikus fejlődésnek indult a világban. a határidős ügyletek piaca, amelyek nem érnek véget a fizikai olaj szállításával. Ez a spekulánsok szerencsejátéka, amelytől mindenki, aki a gazdaság reálszektorában olaj és olajtermékek kitermelésével, feldolgozásával és felhasználásával foglalkozik, nagyon szenved. Ma a „papírolaj” piac forgalma több tucatszorosa a fizikai olajpiac forgalmának. A két legnagyobb tőzsdén - a New York-i NYMEX-en és a londoni ICE-n - a határidős olajügyletekkel való kereskedés volumene már több mint 10-szeresével meghaladta a világ éves olajfogyasztását.

Valamennyi származékos pénzügyi piacot a bankok ellenőrzik. Mindenekelőtt a Wall Street bankjai, valamint a londoni City és a kontinentális Európa néhány legnagyobb bankja. A papírolaj piaca sem kivétel. Az IMEMO RAN számításai szerint az olajszármazékok világpiacának 95%-át amerikai bankok irányítják.

Az olajszármazékok pozícióinak legnagyobb tulajdonosai a Goldman Sachs, J. P. A Morgan Chase és más bankóriások, akik határidős olajügyleteket használnak, először is azért, hogy profitáljanak az olajárak ingadozásából; másodsorban pénzügyi közvetítői tevékenységük biztosítása érdekében. A bankok ügyfelei ugyanakkor a fizikai olajpiac szereplői – olajtermelő vállalatok, olajfinomítók, légitársaságok stb. – és pénzügyi szereplők, beleértve a fedezeti alapokat is. A „papírolaj” piacán elfoglalt monopolhelyzetük kereskedelmi hatásának növelése érdekében sok óriásbank még a fizikai olajkereskedelembe sem vetette bele magát (nyilvánvaló, hogy a fekete arany árának tervezésekor az ilyen bankok előnyhöz jutnak az úgynevezett szabad piac szereplői felett) … 2003-ban az Egyesült Államok Federal Reserve felhatalmazta a bankokat, hogy árukereskedőként lépjenek fel. J. P. A Morgan, a Morgan Stanley, a Barclays, a Goldman Sachs és a Citigroup, valamint számos más nagy bank.

Pénzügyi válság 2007-2009 nagyrészt az váltotta ki, hogy a származékos pénzügyi piacok, ahol az amerikai bankóriások tréfálkoztak, kívül estek a pénzügyi szabályozók ellenőrzésén. Az amerikai Federal Reserve, az US Securities Commission, az amerikai igazságügyi minisztérium és az európai pénzügyi szabályozók igyekeztek elemi rendet teremteni a származékos piacokon. Az USA 2010-ben fogadta el a Dodd-Frank törvényt, amely a pénzpiaci szabályozás szigorításának irányait vázolta, ez azonban keretjellegű, gyakorlati alkalmazásához nagyszámú konkrét törvény elfogadása szükséges. és az alapszabályt.

Az Egyesült Államok több éve vizsgálja a Wall Street-i bankok és a nagy európai bankok tevékenységét a 2007-2009-es válság előestéjén és alatt. Különösen a határidős olajpiacokon végzett banki műveletek és a fizikai olajjal végzett műveletek közötti kapcsolatok derültek ki. 2012-ben nyomozás indult a Goldman Sachs, a Morgan Stanley és a J. P. A Morgant a nyersanyagok (beleértve az olajat is) árának manipulálása miatt, 2014-ben pedig az említett bankokat megalapozott vádak alá helyezték.

Eddig a legnagyobb bankok többsége a származékos pénzügyi piacokon volt és marad. Beleértve a határidős olajpiacot is. Ezért fel kell készülnünk arra, hogy az olaj „piaca” továbbra is különféle cirkuszi trükköket hajt végre.

Végezetül azt kell mondani, hogy a fekete arany árait manipuláló bankok valóban kartellbe szerveződtek. Ez azonban nem egy speciális kartell, amelynek tevékenysége egy termékpiacra korlátozódik. Ez egy globális kartell, amelyet hivatalosan US Federal Reserve System néven ismernek. A világ pénzét (dollárokat) előállító nyomdával a Fed részvényes bankjai hatékonyan ellenőrzik az összes pénzügyi piacot és a legtöbb árupiacot.