Pénzpiaci műveletek: Az aranypénz-mester átverés

2024 Szerző: Seth Attwood | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-16 16:07

A pénzügyi piacok komoly szereplői tudják, hogy e piacok működésének megértése lehetetlen anélkül, hogy megértené, mi történik és mi történhet az arannyal.

Az arany a világ pénzügyi rendszerének tengelye

A világ pénzügyi piacainak tengelye az arany. E tengely körül pedig különféle értékpapírok (részvények, állam- és vállalati kötvények, több ezer származtatott ügylet) forognak tíz- és százbillió dollárban mérhető mennyiségben. De a papíralapú pénzügyi eszközzel rendelkező játékosok ellenőrzik döntéseiket és fellépéseiket az aranypiac államával és várható kilátásaival szemben.

A jegybankokat is az arany vezérli a kibocsátott pénzegységek árfolyamát befolyásoló döntéseikben. De a jegybankok között van olyan, aki nem csak a „sárga fém” pályáját figyeli, hanem igyekszik aktívan befolyásolni ezt a pályát. Az Amerikai Központi Bankról beszélünk - az amerikai Federal Reserve Systemről, amelynek fő részvényeseit "a pénz tulajdonosainak" nevezem.

Az arany veszélyes versenytársa az amerikai dollárnak

Az 1976-os jamaicai konferencián az amerikai dollárt leválasztották az „arany horgonyról”. A dollár „papír” lett. De a jamaicai konferencia döntése az arany demonetizálásáról (azaz monetáris fémből árucikké alakításáról) tisztán törvényes volt. A pénzügyi piacok szereplőit pedig nem a jogi döntések, hanem az árak vezérlik.

Ahhoz, hogy a papírdollár világvaluta státuszba kerüljön, arra volt szükség, hogy fő és kimondatlan versenytársa - az arany - olcsóbb legyen a "zöldhez" képest. Vagy legalábbis ne dráguljon. Az 1970-es évek második felében erőteljes propagandakampányt szerveztek a "sárga fém" ellen. Tehát Paul Volcker, a Federal Reserve Bank of New York elnöke 1975-1979-ben. (és az amerikai Federal Reserve System kormányzótanácsának elnöke 1979-1987-ben) „megjövendölték”, hogy idővel az arany ára valamivel magasabb lesz, mint a vas, és azt mondják, hogy az arany teljesen használhatatlan. fém.

Az ilyen "próféciák" azonban nem segítettek. A "sárga fém" ára felfelé kúszott. A (formálisan a jamaicai konferencia előtt érvényben lévő) arany-dollár szabvány szerint az arany hivatalos ára troy unciánként 35 dollár volt, az 1970-es évek elején pedig két dollárleértékelés eredményeként 42,2 dollár lett. A jamaicai konferencia után pedig az arany ára gyorsan túllépte a 100 dolláros határt, ami komolyan megrémítette az új monetáris és pénzügyi rendszer építészeit.

Az arany elleni verbális beavatkozásokat ki kellett egészíteni a „sárga fém” felhasználásával. Több száz tonna aranyat értékesítettek az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma és a Nemzetközi Valutaalap aranytartalékaiból. De ez nem állította meg a "sárga fém" árait. Az 1980-as évek elején elérték a 800 dolláros határt, és majdnem elérték a 850 dollárt.

Az aranykartell születése

A papírdollárra fogadó "pénztulajdonosok" között pánik tört ki. Az arany nem akart engedelmeskedni a jamaicai rendszer döntéseinek, és a szemünk láttára tette tönkre versenytársát - a "zöld" valutát. Mélységes titokban tervet készítettek a papírdollár megmentésére. A terv lényege az arany elleni játék. Elhatározták, hogy ebbe a játékba bevonják az Amerikai Pénzügyminisztériumot, valamint a New York-i Federal Reserve Bankot, a főbb központi bankokat, valamint a vezető privát kereskedelmi és befektetési bankokat, amelyek között az amerikai Goldman Sachsnak kiemelt szerepet kellett játszania..

Valójában egy titkos aranykartell jött létre. Folyamatos aranyintervenciót kellett végrehajtania a pénzügyi piacokon, nem engedve, hogy a "sárga fém" felkapja a fejét. Hogyan kellett volna végrehajtani az ilyen beavatkozásokat?

Először is, a hivatalos tartalékokból származó fémarany rovására (az Egyesült Államokban ez a kincstár tartaléka, más országokban a központi bankok tartalékai).

Másodszor, a „papírarany” rovására. Különféle pénzügyi származékos ügyletekre, aranyhoz kötött származtatott ügyletekre vonatkozik (határidős ügyletek, opciók stb.).

A kartell létrejött, tevékenységének legaktívabb szakasza az 1990-es évekre esett. A kartelltagok fém- és papíraranyat használó tömeges beavatkozásai meghozták a kívánt hatást: 2000 decemberében az ár rekordmélységre, 271 dollárra esett. Ezzel párhuzamosan az amerikai dollár pozíciója a világban elérte a maximumot. A múlt század 90-es éveiben következett be a pénzügyi és gazdasági globalizáció csúcspontja, amely mögött az amerikai dollár győztes lépcsőfoka rejtőzött.

Az első fennakadások az aranykartell tevékenységében

A 21. században az aranykartell kezdett kudarcot vallani. Így a 2001. szeptember 11-i New York-i tragikus események megrendítették az amerikai dollár presztízsét, és az arany árának emelkedését váltották ki. A 2000-es években az arany árának volatilitása jelentősen megnőtt, és a „sárga fém” árfolyamának folyamatos emelkedése irányult.

2012 végén rekord árat értek el, 1662 dollárt. Aztán persze elsüllyedt. Tavaly az arany éves átlagos ára megközelítette az 1300 dolláros határt. Idén már magabiztosan "törték". Az 1400 dolláros bár már áttört.

A szakértők arra számítanak, hogy jövőre meghaladhatják a 2012 végi árat, és új történelmi rekord születik. Ez persze nem lesz teljesen abszolút rekord, mert ha az 1980 eleji aranyárakat újraszámoljuk modern dollárban, akkor az akkori rekord a következő évben is megmarad.

Bármi is volt, de senki sem vonja kétségbe az aranyárak emelkedésének stabil, hosszú távú trendjét. Ez egyrészt geopolitikai és geoökonómiai okok komplexumának köszönhető (ezekről most nem beszélek). Másrészt ez a tendencia elkerülhetetlen, mert a globális aranykartell már kimerítette magát.

Szó szerinti értelemben kimerült: kimerült az aranytartalék jelentős része, melynek segítségével rendszeres beavatkozásokat végeztek. Emellett figyelembe kell venni, hogy mára az Egyesült Államok és számos nyugati ország szövetségesi kapcsolatai meggyengültek. Utóbbiak nem hajlandók a megmaradt aranytartalékukat tovább költeni az amerikai dollár támogatására.

Washingtoni Megállapodás – Központi Bankok aranykartellje

Annak ellenére, hogy az általam említett aranykartell szigorúan titkos volt, egy része teljesen jogi státuszú volt (és ma is van). A vezető nyugati országok jegybankjai között létrejött megállapodásról van szó, amelyet "Washingtoni Megállapodásnak" neveznek. Pontosan húsz éve, 1999-ben egy washingtoni találkozón a Központi Bankok megállapodást írtak alá a "sárga fém" minimális árának fenntartásáról.

Ennek a megállapodásnak a fő része az aranyeladási limit meghatározása - közös és minden jegybank számára külön. Azt mondják, hogy a jegybankok ne lépjék túl ezeket a határokat, hogy az arany ára ne süllyedjen a lábazat szintjére. A megállapodásban két tucat központi bank vett részt, amelyek az 1990-es évek végén a világ összes hivatalos aranytartalékának csaknem felét tették ki. Öt évre az általános határt 2000 tonnában határozták meg, i.e. 400 tonna évente.

A megállapodást 2004-ben meghosszabbították, a teljes határt 2500 tonnára emelték, i.e. 500 tonna évente. A következő hosszabbítás 2009-ben volt, a felek visszatértek az éves 400 tonnás határhoz. 2014-ben volt az utolsó ötéves hosszabbítás, de ezúttal nem határoztak meg limiteket és kvótákat az egyes jegybankok számára. Csak azt a vágyat fejezte ki, hogy szolidaritást tanúsítson az arany árának fenntartásáért folytatott küzdelemben.

A tapasztalatlanok a washingtoni aranymegállapodás dokumentumait ismerve arra a következtetésre juthatnak, hogy a jegybankok között kartell-megállapodás jött létre, amelynek célja az arany minimális árának fenntartása a nemesfém készletekből történő értékesítésének korlátozásával.

Valójában a Washingtoni Megállapodás ékes példája a pénzügyi kabbalisták nyelvezetének, amelyet néha pontosan az ellenkezőjét kell érteni. Tehát a Washingtoni Megállapodás szövegeinek oroszra fordításában a központi bankok kartelljének jelentése pontosan az, hogy az arany bukására játszanak. Azok az általános limitek és kvóták, amelyeket fentebb említettem, azok az aranymennyiségek, amelyeket a jegybankok kötelesek eladni tartalékaikból. Az aranyszakértők pedig nagyon is tisztában vannak a washingtoni megállapodás valódi jelentésével. 1999-ben Washington arany elrendezést határozott meg vazallusai számára. Aztán egyik szövetséges sem mert kikerülni Washington megbízatásának teljesítését.

A Washingtoni Megállapodás első futamideje (1999-2004) időszakában a Svájci Nemzeti Bank (NSB) különösen kitüntette magát azzal, hogy 1,17 ezer tonna "sárgafémet" adott el. A másik legnagyobb eladó a Bank of England (345 tonna) és a Central Bank of Hollandia (235 tonna) volt.

A második ciklusban (2004-2009) a Bank of France (572 tonna), az Európai Központi Bank (271 tonna) és ismét az NBS (380 tonna) tűnt ki.

A harmadik szakaszban (2009–2014) a kartell résztvevőinek lelkesedése végleg kiszáradt. Nem voltak nagy eladások. A jegybankok szimbolikus, évi több tonnás eladásokkal búcsúztak.

A negyedik szakasz (2014 óta) nem is nevezhető „lomhának”. A megállapodás egyik fele sem adott el aranyat. Az egyetlen kivétel a Bundesbank volt. A Német Központi Bank évente 2-4 tonnát adott el (és akkor is érmék verésére). És borzalom, a kartell néhány tagja nettó vásárlója lett a "sárga fémnek".

Arany büntetés halálra

Jelenleg 22 központi bank vesz részt a washingtoni megállapodásban, amely idén szeptember 26-án jár le. Nem kell prófétának lenni ahhoz, hogy megjósoljuk, nem lesz megújítás a megállapodásban. Rendkívül költségessé válik az arany eséséért játszani. Az aranykartell az árral szemben halad.

Tavaly az IMF adatai szerint a világ központi bankjai nettó aranyat vásároltak 651 tonnát. A kartelltagok sértődötten látják, hogyan vásárolnak más központi bankok aranyat holnap „nevetségesnek” titulált áron. A megállapodás meghosszabbításának értelme még azért is elveszett, mert Trump amerikai elnök az amerikai dollár gyengítésére törekszik. A Központi Bankok aranykartellje pedig a "zöld" valuta támogatására jött létre.

Az aranykartellnek van egy láthatatlan része is. Ez az a rész, amely biztosítja a fémarany előre be nem jelentett átvitelét a jegybankok pincéiből és széfjéből a világpiacra. Az ilyen átruházás aranykölcsönügyletek és aranylízing formájában történik.

Az ilyen jellegű műveletek fő aranytartaléka az Egyesült Államok Kincstárának aranytartaléka, amelyet, mint tudják, Fort Knox trezoraiban helyezték el. A hivatalos amerikai statisztikák szerint ennek az állománynak az értéke évek óta nem változott, 8100 tonnának felel meg. Számos jel utal azonban arra, hogy a Fort Knox trezorai régóta üresek, az amerikai kincstár aranya pedig már rég a világpiacra került.

Így nemcsak a „Washingtoni Megállapodás” néven futó jegybankok kartelljének, hanem az egész aranykartellnek vagyunk a szemtanúi – a múlt század „pénztulajdonosainak” legnagyobb átverésének.