ARANY LONDONBA! c) az Orosz Föderáció Központi Bankja. Az orosz arany Nyugatra áramlott, ami még a háború alatt sem

2024 Szerző: Seth Attwood | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-16 16:07

Az Oroszországi Bank és a Szövetségi Vámszolgálat (FCS) szerint az ország kereskedelmi többlete gyorsan csökken. Ha 2020 első negyedévében ez még plusz 32 milliárd dollárt tett ki, akkor a másodikban több mint a duplájára, 14 milliárd dollárra nőtt.

A „kövér éveknek” vége. Az orosz hatóságok és az üzleti élet kétségbeesetten keresi a kiutat. Vannak, akik megoldást látnak a problémára: az aranyexportból származó devizabevételek 2020 második negyedévében meghaladták a földgázexportból származó bevételeket. De vajon az arany exportja segíti-e az orosz gazdaságot? Találjuk ki…

Az idei első negyedévben a gázexport 7,0 milliárd dollár bevételt hozott, a 2. negyedévben pedig a felére esett vissza - 3,5 milliárd dollárra. A Gazpromnak csak a nehéz kilencvenes években voltak ilyen alacsony negyedéves adatai, és akkor sem mindig. A rossz hírt azonban jó hír ellensúlyozta: csak áprilisban és májusban az orosz vállalatok 66,4 tonna aranyat exportáltak 3,58 milliárd dollár értékben. Két hónap alatt Oroszország több valutát kapott a „sárgafém” exportjából, mint a földgáz három hónap alatt II. negyedév.

A szakértők szerint ilyen egyedi helyzet (az aranyexport túllépése a földgázhoz képest) csak egyszer - 1994-ben - fordult elő. Idén az egész világot végigsöprő vírus- és gazdasági válság hozzájárult a "sárga fém" iránti kereslet meredek növekedéséhez. Ennek megfelelően az arany ára is emelkedni kezdett. 2020 júliusában az átlagár már áttörte a troy unciánkénti 1800 dolláros szintet, és tovább növekszik. Még a legóvatosabb elemzők sem zárják ki, hogy az év végére az árfolyam áttörheti a 2000 dolláros szintet.

Most pedig térjünk vissza a 2020-as aranyexport adataihoz. Mi okozta az export ilyen meredek emelkedését idén április-májusban? Mindenekelőtt az a tény, hogy a Bank of Russia 2020. április 1-jétől leállította az aranyvásárlást, és ezt nyilvánosan bejelentette a honlapján. Az aranybányászoknak sürgősen át kellett orientálódniuk a szabad piacra, és szinte kizárólag a külső piacra.

Sok jól táplált szakértő üdvözli ezt a manővert. Szerintük a „sárgafém” exportja kompenzálja a szénhidrogének (nemcsak a földgáz, hanem a kőolaj és olajtermékek) exportjából származó devizabevétel-kiesést. De tény, hogy a teljes kompenzáció nem fog működni.

Képzeljük el, hogy Oroszországban az éves nemesfém termelés 300 tonna, és mindezt a külső piacra küldik. Troy unciánként 1800 dolláros áron kiderül, hogy a devizabevétel körülbelül 17,5 milliárd dollár lesz. Még ha a bányászott arany teljes 100%-át exportálják is, akkor segítségével a földgáz értékesítéséből származó devizabevétel-csökkenésből származó veszteségek legfeljebb egyharmadát lehet majd kompenzálni.

Az arany használata az orosz gazdaságban lévő valuta "lyukak" betömésére merő barbárság. Az aranyat nem exportálni kell, hanem felhalmozni. Főleg, ha figyelembe vesszük a nemesfém folyamatosan emelkedő árát. Mindenekelőtt aranytartalékokat kell felhalmozni az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékainak részeként. És a nemesfémet is fel kell halmozni az orosz bankoknak, befektetési alapoknak, magánszemélyeknek.

Nem zárható ki, hogy eltelik még egy-két év, és az összes dicsért tartalékvaluta összeomlik. Ennek eredményeként egy új monetáris és pénzügyi világrend alakul ki, amelyben az arany lehet a fő pénzegység szerepe. A Központi Bank büszkén számol be arról, hogy az arany részesedése az Orosz Föderáció nemzetközi tartalékaiban tovább növekszik. 2020. április 1-jén (az az időpont, amikor a Központi Bank leállította az arany vásárlását) ez a részesedés 21,26% volt. Három hónappal később, július 1-jén már 22,99%-ra nőtt! És mindez annak ellenére, hogy a jegybank a második negyedévben nem hajtott végre vásárlásokat.

A részesedés csak annak köszönhető, hogy a "sárga fém" drágult. Számos nemzetközi tartalékot alkotó valuta pedig leértékelődött. Úgy tűnik, hogy ha a szél az arany "vitorláiba" fúj, akkor a Központi Banknak folytatnia kell a fémvásárlást. Ráadásul ezzel támogatta volna a nemesfém kitermelését az országban, amit méltán neveznek "valutaboltnak".

Az orosz "valutaboltot" azonban a londoni aranypiac kiszolgálására szorítják. Hiszen ide kerül a legtöbb hazai aranybányász termék idén év eleje óta. A jegybank az aranyvásárlás leállítását azzal indokolja, hogy a nemzetközi tartalékok összetételében elérte az "optimális" részesedését.

Érdekes, hogy a jegybank milyen premisszák alapján "optimalizálja" ezt a részesedést? Természetesen a jelenlegi 23% (arany részesedése) nagyon lenyűgözőnek tűnik a nem is olyan távoli években tapasztalt 2-3% háttér előtt.